Organisée conjointement avec Les Echos, notre conférence « Perspectives économiques & opportunités patrimoniales » a été l’occasion pour nos experts d’échanger leur point de vue sur une conjoncture propice aux conjectures et où, plus que jamais, la force des fondamentaux patrimoniaux s’impose pour maintenir son cap financier.
Marie Christine Sonkin, rédactrice en chef du service Patrimoine des Echos, a interviewé nos experts :
Valérie Plagnol, Economiste, ancienne membre du Haut Conseil des Finances Publiques
Ségolène Roques, Directrice Adjointe de l’Ingénierie Patrimoniale, Groupe Le Conservateur
Thibault Cossenet, Directeur de l’offre financière.
Comment optimiser durablement son patrimoine dans un environnement économique fragile ?
Comment faire les bons choix dans un environnement économico-financier où, comme le remarque Marie Christine Sonkin en guise d’introduction au débat, «les bourses s’affolent lorsque l’horizon se dégage » ? En changeant de perspective et « en prenant systématiquement du recul car nous n’avons pas d’autre alternative », répond Thibaut Cossenet. Alors que cela fait plus de vingt ans qu’il scrute les marchés, le Directeur de l’Offre Financière du Groupe Le Conservateur s’avoue, en effet, bien en peine de prédire l’évolution à court terme du CAC 40 et plaide plus que jamais pour l’ancrage du conseil patrimonial dans un horizon moyen-long terme.
« Au Conservateur, cela fait 177 ans que nous faisons exclusivement de la gestion depatrimoine en privilégiant le temps et la confiance d’une relationclient structurée dans une triple dimension juridique fiscale et deprévoyance »
souligne Thibaut Cossenet.
Brouillard conjoncturel
Ces préceptes de gestion du risque au long cours semblent d’autant plus fondés qu’ils s’inscrivent dans un cadre macroéconomique toujours instable.
Certes, « jusqu’ici tout va mieux », observe Valérie Plagnol, puis tempère « S’il y a une chose dont je suis sûre, c’est que nous n’allons pas tenir longtemps les rythmes de croissance actuels ».
Chaines de production sous tension, flambée du coût de l’énergie, guerre commerciale sino américaine, montée en puissance des crypto-actifs sur fond d’endettement endémique de nombreux États, fragilisation de l’immobilier, dichotomies inquiétantes entre les économies occidentales et le reste du monde… le tableau d’ensemble que, statistiques à l’appui, cette experte de la stratégie économique mondiale dessine devant son auditoire attentif confine à un patchwork tissé d’incertitudes.
Mais, résume-t-elle :
« Nous sommes en train d’expérimenter grandeur nature les préceptes d’un pari keynésien censé, à coups de dépense publique, relancer la machine du pouvoir d’achat, donc de la consommation, donc de l’investissement productif, donc de l’embauche »
Mais ce cercle vertueux théorique, « initié dans environnement volatil d’hyper-liquidités » demeure suspendu à un agenda électoral chargé (succession d’Angela Merkel en Allemagne, présidentielles en France, élections de mi-mandat aux États Unis, préparation du vingtième congrès du parti communiste chinois). Et même si « les banques centrales se mobilisent pour contenir les chocs, on peut s’inquiéter du rythme auquel se fera l’atterrissage»,alerte Valérie Plagnol.
Trouver la bonne combinaison patrimoniale pour résister durablement aux remous conjoncturels (un couple de quinquagénaire a désormais une chance sur deux pour que l’un de ses deux membres devienne centenaire) exige de creuser plusieurs pistes en même temps.
« On doit penser à anticiper sa transmission à l’aide des donations ou encore optimiser toutes les possibilités qu’offre sur le plan fiscal et civil une enveloppe comme l’assurance-vie», rappelle Ségolène Roques avant de détailler certaines de ces subtilités.
« Cibler le meilleur équilibre possible entre gains potentiels et prise de risque suppose de diversifier à bon escient dans un univers financier où les placements liquides sont devenus synonymes de pertes en capital et où la sécurité de l’immobilier autre valeur refuge pénalisée par l’IFI, devient relative ».
observe Thibaut Cossenet qui, face à la repentification de la courbe des prix, recommande de systématiquement raisonner en termes de « rendements nets d’inflation ».
Une logique dont l’inoxydable Tontine du Conservateur (plus de 3% de gain moyen annuel net de pouvoir d’achat sur 15 ans) a fait son ADN !
Exclusivité Le Conservateur : La Tontine est une association collective d’épargne viagère. Elle réunit des épargnants qui décident d’investir des fonds en commun.
Ce site utilise des cookies afin de mémoriser vos préférences et d'optimiser votre parcours.
En cliquant sur "ACCEPTER", vous donnez votre accord pour l'installation de ces différents cookies. Pour en savoir plus, rendez-vous sur notre page "Cookies" en cliquant sur "En savoir plus".
Ce site Web utilise des cookies pour améliorer votre expérience pendant que vous naviguez sur le site Web. Parmi ces cookies, les cookies classés comme nécessaires sont stockés sur votre navigateur car ils sont essentiels au fonctionnement des fonctionnalités de base du site Web. Nous utilisons également des cookies tiers qui nous aident à analyser et à comprendre comment vous utilisez ce site Web. Ces cookies ne seront stockés dans votre navigateur qu'avec votre consentement. Vous avez également la possibilité de désactiver ces cookies. Mais la désactivation de certains de ces cookies peut avoir un effet sur votre expérience de navigation.
Les cookies nécessaires sont absolument essentiels au bon fonctionnement du site Web. Cette catégorie comprend uniquement les cookies qui assurent les fonctionnalités de base et les fonctionnalités de sécurité du site Web. Ces cookies ne stockent aucune information personnelle.
Ces cookies nous permettent de réaliser des statistiques de mesures d’audiences et de performances en analysant le volume et la source du trafic sur notre site.
Ces cookies permettent également d’analyser votre comportement sur notre site internet, notamment les pages consultées afin de mesurer et améliorer les performances de notre site et de nos campagnes en ligne.